Krypto-Glossar

Stop-Limit-Order

Eine Stop-Limit-Order hat zwei Preise: einen Stop-Preis, der sie aktiviert, und einen Limit-Preis, der den schlechtesten akzeptierten Preis festlegt. Ist der Stop-Preis erreicht, wird sie zu einer normalen Limit Order.

Read in English

Die zwei Preise

Der Stop-Preis ist der Auslöser. Bis der Markt auf diesem Niveau handelt, ruht die Order und ist im Orderbuch nicht sichtbar. Der Limit-Preis ist die Grenze: Nach dem Auslösen wird die Order nur zum Limit-Preis oder besser ausgeführt.

Bei einer Verkaufs-Stop-Limit liegt das Limit meist etwas unter dem Stop-Preis, damit die Order Spielraum hat. Bei einer Kauf-Stop-Limit liegt es meist etwas darüber.

Ein Beispiel

Angenommen, du hältst 1 BTC, gekauft zu 60.000 Dollar. Du setzt eine Verkaufs-Stop-Limit mit Stop bei 55.000 und Limit bei 54.500. Fällt der Kurs auf 55.000, geht eine Limit Order zum Verkauf bei 54.500 oder höher live. Bei einem geordneten Rückgang wird sie irgendwo zwischen 55.000 und 54.500 ausgeführt.

Stell dir jetzt vor, der Kurs fällt in Sekunden von 55.100 auf 53.000. Deine Order wird ausgelöst, aber es gibt keine Käufer bei 54.500 oder darüber. Sie bleibt unausgeführt, und du hältst den BTC weiter, bei 53.000 und vielleicht noch tiefer.

Warum Trader Stop-Limit-Orders nutzen

Es geht um Preiskontrolle. Ein einfacher Stop-Loss wird meist zur Market Order und nimmt jeden verfügbaren Preis, der in einem dünnen oder fallenden Markt sehr schlecht sein kann. Eine Stop-Limit-Order verkauft nicht unter deinem Limit.

Kauf-Stop-Limits werden auch für Einstiege bei Ausbrüchen genutzt: Du willst nur kaufen, wenn der Kurs über eine Marke steigt, aber ihm nicht beliebig weit hinterherlaufen.

Risiken und typische Fehler

Das Hauptrisiko zeigt das Beispiel: keine Ausführung. Eine Stop-Limit-Order, die dich schützen soll, kann genau dann versagen, wenn Schutz am wichtigsten ist, bei einer Kurslücke oder einem scharfen Fall. Liegt das Limit sehr nah am Stop, wird das wahrscheinlicher.

Weitere Fehler sind das Verwechseln der beiden Preise und das Vergessen, dass eine ausgelöste, aber offene Order später noch ausgeführt werden kann, wenn der Kurs zurückkommt, vielleicht dann, wenn du das nicht mehr willst.

Frag Coach dazu

Coach ist die KI von AtenaCrypto. Sie erklärt Krypto mit Live-Marktdaten, in einfachen Worten.

Wann ist eine Stop-Limit-Order in einem volatilen Kryptomarkt sinnvoller als ein einfacher Stop-Loss?Coach fragen →

Häufige Fragen

Was passiert, wenn eine Stop-Limit-Order ausgelöst, aber nicht ausgeführt wird?

Sie bleibt als Limit Order im Orderbuch, bis der Kurs dein Limit wieder erreicht, du sie stornierst oder sie abläuft. Deine Position bleibt so lange offen.

Ist eine Stop-Limit-Order besser als ein Stop-Loss?

Keine ist grundsätzlich besser. Ein Stop-Loss priorisiert den Ausstieg, eine Stop-Limit-Order den Preis. Es kommt darauf an, welches Risiko du eher in Kauf nimmst.

Wie weit sollten Stop- und Limit-Preis auseinanderliegen?

Eine feste Regel gibt es nicht. Ein größerer Abstand macht eine Ausführung wahrscheinlicher, erlaubt aber einen schlechteren Preis; ein kleinerer schützt den Preis, erhöht aber das Risiko, dass nichts ausgeführt wird.