Krypto-Glossar

Spoofing

Spoofing bedeutet, große Kauf- oder Verkaufsorders zu platzieren, die nie ausgeführt werden sollen, und sie schnell wieder zu löschen, um andere über Angebot und Nachfrage zu täuschen. Es ist Marktmanipulation und in regulierten Märkten verboten.

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So funktioniert Spoofing

Viele Trader und Trading-Bots lesen das Orderbuch, die Liste offener Kauf- und Verkaufsorders. Eine Wand großer Kauforders unter dem Kurs wirkt wie starke Nachfrage, eine Wand von Verkaufsorders darüber wie großes Angebot.

Ein Spoofer nutzt das aus. Er platziert auf einer Seite eine große Order, um einen falschen Eindruck zu erzeugen, wartet auf die Reaktion anderer, handelt auf der Gegenseite zu einem besseren Preis und löscht die große Order, bevor jemand sie ausführen kann.

Ein Beispiel

Angenommen, ein Coin steht bei 10,00. Ein Spoofer will 50.000 Token teurer verkaufen. Er stellt Kauforders über 2 Millionen Token bei 9,95 ins Buch. Andere Trader sehen das riesige Bid, halten den Kurs für gut gestützt und kaufen, der Kurs steigt auf 10,10. Der Spoofer verkauft seine 50.000 Token in diese Nachfrage und löscht dann das Bid über 2 Millionen Token. Die Unterstützung war nie echt, und der Kurs sinkt wieder.

Ist Spoofing legal?

In regulierten Märkten nicht. In den USA hat der Dodd-Frank Act von 2010 Spoofing an Terminmärkten ausdrücklich verboten, und Aufsichtsbehörden haben seither Verfahren gegen Trader und Banken geführt. Auch viele andere Rechtsordnungen behandeln es als Marktmanipulation, in der EU etwa die Marktmissbrauchsregeln.

Krypto-Spotmärkte sind je nach Land und Börse sehr unterschiedlich reguliert, und die Überwachung der Orderbücher ist uneinheitlich. Das erschwert die Kontrolle, auch wenn die Regeln der Börsen Spoofing meist verbieten.

Wie du dich schützt

Sieh große Wände im Orderbuch als Information, die verschwinden kann, nicht als Versprechen. Orders, die immer wieder auftauchen und kurz vor Erreichen des Kurses verschwinden, sind ein klassisches Warnsignal.

Dünne Märkte wie kleine Token lassen sich am leichtesten spoofen, weil schon eine relativ kleine Schein-Order groß wirkt. Wenn du dich eher auf tatsächlich ausgeführtes Volumen und Kursverlauf stützt als auf stehende Orders, wirst du seltener getäuscht.

Frag Coach dazu

Coach ist die KI von AtenaCrypto. Sie erklärt Krypto mit Live-Marktdaten, in einfachen Worten.

Wie lese ich ein Orderbuch, ohne mich von möglicherweise gespooften Wänden täuschen zu lassen?Coach fragen →

Häufige Fragen

Ist das Löschen von Orders schon Spoofing?

Nein. Trader löschen ständig Orders aus legitimen Gründen. Spoofing setzt Absicht voraus: Die Order wurde nie zur Ausführung platziert, sondern um zu täuschen.

Wie erkenne ich Spoofing?

Achte auf sehr große Orders nahe am Kurs, die immer wieder zurückgezogen werden, wenn sich der Markt nähert. Von außen ist Gewissheit schwer, sei also bei Orderbuch-Wänden vorsichtig.

Ist Spoofing dasselbe wie Wash Trading?

Nein. Spoofing täuscht Absichten mit Orders vor, die gelöscht werden. Wash Trading täuscht Aktivität mit Trades vor, die tatsächlich ausgeführt werden, bei denen aber faktisch dieselbe Partei auf beiden Seiten steht.