Markttiefe
Markttiefe beschreibt, wie viel Kauf- und Verkaufsinteresse auf verschiedenen Preisniveaus rund um den aktuellen Kurs liegt. Ein tiefer Markt verkraftet grosse Orders mit wenig Kursbewegung, ein flacher Markt bewegt sich schon bei kleinen Trades stark.
Wie Markttiefe gemessen wird
Auf einer Börse mit Orderbuch ist die Tiefe die Gesamtgrösse der Limit-Orders, die auf jedem Preisniveau warten: Gebote (Bids) unter dem aktuellen Kurs, Angebote (Asks) darüber. Trader geben Tiefe oft innerhalb einer Spanne an, etwa den Gesamtwert der Orders innerhalb von 2 Prozent um den Mittelkurs auf jeder Seite. Auf dezentralen Börsen spielt die Grösse eines Liquidity Pools dieselbe Rolle.
Ein Tiefendiagramm zeigt das grafisch: Die kumulierten Gebote steigen nach links, die kumulierten Angebote nach rechts. Steile Wände nahe der Mitte bedeuten einen tiefen Markt, flache Linien einen dünnen.
Ein Beispiel
Angenommen, eine Coin notiert bei 10 Dollar. In Markt A liegen zwischen 10 und 10,20 Dollar Verkaufsorders über 500.000 Dollar, in Markt B nur über 20.000 Dollar. Wer für 100.000 Dollar per Market Order kauft, wird in Markt A innerhalb von 2 Prozent bedient. In Markt B frisst sich die Order durch alle Angebote bis weit über 10,20 Dollar, und der Durchschnittspreis ist viel schlechter. Diese Differenz ist Slippage, und sie folgt direkt aus der Tiefe.
Warum das wichtig ist
Die Tiefe zeigt, ob der angezeigte Kurs ein Preis ist, zu dem du auch in grösserem Umfang handeln kannst. Sie zeigt auch, wie fragil ein Markt ist: Dünne Märkte lassen sich von einem einzelnen grossen Trader bewegen, und ihre Charts haben oft lange Dochte. Die Marktkapitalisierung sagt darüber nichts; ein Token kann eine hohe Marktkapitalisierung und kaum Tiefe haben.
Grenzen
Das Orderbuch zeigt Absichten, keine Verpflichtungen. Orders lassen sich in Millisekunden stornieren, und Spoofing, also grosse Orders ohne echte Ausführungsabsicht, kann einen Markt tiefer wirken lassen, als er ist. Die Tiefe unterscheidet sich zudem zwischen Börsen und ändert sich bei News oder starken Bewegungen schnell; oft verschwindet sie genau dann, wenn man sie braucht.
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Coach ist die KI von AtenaCrypto. Sie erklärt Krypto mit Live-Marktdaten, in einfachen Worten.
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Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen Markttiefe und Liquidität?
Liquidität beschreibt allgemein, wie leicht sich ein Wert handeln lässt, ohne den Kurs zu bewegen. Markttiefe ist ein konkretes Mass dafür: wie viel Volumen auf jedem Preisniveau wartet.
Wie lese ich ein Tiefendiagramm?
Die grüne Fläche links zeigt die kumulierten Kauforders, die rote Fläche rechts die kumulierten Verkaufsorders. Je steiler und höher sie nahe der Mitte sind, desto tiefer der Markt.
Warum ist Markttiefe auch für kleine Trader wichtig?
Auch kleine Orders treffen in dünnen Märkten auf breite Spreads und Slippage, und solche Märkte lassen sich leichter manipulieren.
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