Yield Farming
Yield Farming ist eine aktive DeFi-Strategie: Du setzt Kapital in verschiedenen Protokollen ein und verschiebst oder optimierst es regelmäßig, um Erträge aus mehreren Quellen zu erzielen, etwa Handelsgebühren, Zinsen und Token-Belohnungen.
Woher die Rendite kommt
Die Erträge setzen sich meist aus mehreren Quellen zusammen. Liquiditätsanbieter erhalten einen Teil der Handelsgebühren dezentraler Börsen. Kreditgeber bekommen Zinsen von Kreditnehmern. Zusätzlich zahlen viele Protokolle Belohnungen in eigenen Token, um Kapital anzulocken, das nennt man Liquidity Mining.
Farmer kombinieren das. Ein typischer Ablauf: zwei Token in einen Liquidity Pool einzahlen, dafür LP-Token erhalten, diese LP-Token anderswo für Reward-Token staken und die Belohnungen verkaufen oder reinvestieren. Das eigentliche Farming ist die laufende Arbeit, bessere Raten zu suchen und Erträge zu reinvestieren.
Ein Rechenbeispiel
Angenommen, du zahlst 1 ETH und 2.000 USDC in einen Pool ein. Über einen Monat erhöhen die Gebühren deine Position etwas, und eine Farm zahlt dir Reward-Token auf deine LP-Token. Die angezeigte Rate wirkt attraktiv, doch ETH hat sich bewegt: Impermanent Loss hat deine Position gegenüber reinem Halten geschmälert, und der Reward-Token ist im Preis gefallen. Dein echtes Ergebnis hängt von allen drei Faktoren ab, nicht von der beworbenen Zahl.
Warum das wichtig ist
Yield Farming hat geholfen, Liquidität in DeFi aufzubauen, besonders im Boom 2020, oft DeFi Summer genannt. Es zeigt, wie Protokolle um Kapital konkurrieren und warum beworbene Renditen sich von Woche zu Woche stark ändern können.
Risiken und typische Fehler
Fehler und Exploits in Smart Contracts können Mittel abziehen, und wer mehrere Protokolle stapelt, vervielfacht dieses Risiko. Impermanent Loss kann die Gebühren übersteigen. Reward-Token werden oft in großer Menge ausgegeben und von Farmern verkauft, ihr Preis kann also schneller fallen, als die Belohnungen wachsen. Rug Pulls, bei denen Entwickler Liquidität abziehen oder Admin-Schlüssel missbrauchen, sind bei nicht auditierten Farms weiterhin häufig.
Auch Kosten summieren sich: Gas-Gebühren für jede Einzahlung, jeden Claim und jede Umschichtung fressen kleine Positionen auf, und in vielen Ländern kann jede Belohnung oder jeder Tausch steuerlich relevant sein. Sehr hohe Renditen bedeuten meist hohes Risiko oder befristete Anreize, kein geschenktes Geld.
Frag Coach dazu
Coach ist die KI von AtenaCrypto. Sie erklärt Krypto mit Live-Marktdaten, in einfachen Worten.
Wie erkenne ich, welcher Teil der beworbenen APY einer Yield Farm aus Gebühren und welcher aus neu ausgegebenen Reward-Token stammt?Coach fragen →
Häufige Fragen
Ist Yield Farming dasselbe wie Staking?
Nein. Staking sichert ein Proof-of-Stake-Netzwerk und bringt Protokollbelohnungen. Yield Farming verschiebt Kapital zwischen DeFi-Protokollen, um Gebühren und Anreiz-Token einzusammeln.
Warum sind manche Farming-Renditen so hoch?
Oft, weil sie in neu ausgegebenen Reward-Token gezahlt werden. Verlieren diese an Wert, liegt die echte Rendite weit unter der beworbenen.
Kann man beim Yield Farming Geld verlieren?
Ja. Exploits, Impermanent Loss, fallende Reward-Token und Gebühren können zu Verlusten führen, bis hin zum Verlust der gesamten Einlage.
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