Positionsgröße
Die Positionsgröße ist der Umfang, in dem du ein Asset in einem einzelnen Trade hältst. Meist wird sie aus dem Betrag, den du zu verlieren bereit bist, dem Einstiegspreis und dem Stop-Loss berechnet, damit ein Verlusttrade genau einen geplanten Betrag kostet.
Die Grundformel
Am Anfang steht dein Risiko pro Trade: das Geld, das du verlieren würdest, wenn der Trade scheitert, oft als kleiner Prozentsatz deines Kontos. Dann misst du den Abstand zwischen Einstieg und Stop-Loss, also dem Kurs, bei dem du aussteigst. Die Positionsgröße ist das Risiko pro Trade geteilt durch diesen Abstand pro Einheit.
Damit drehst du die übliche Frage um. Statt zu überlegen, wie viel du kaufen möchtest, fragst du, wie groß die Position sein darf, damit ein ausgelöster Stop genau das kostet, was du eingeplant hast.
Ein Rechenbeispiel
Angenommen, dein Konto hat 10.000 Dollar und du riskierst 1 % pro Trade, also 100 Dollar. Du willst einen Coin bei 50 kaufen, mit Stop-Loss bei 45, also 5 Dollar Abstand pro Coin. Deine Positionsgröße ist 100 geteilt durch 5, also 20 Coins im Wert von 1.000 Dollar. Wird der Stop ausgelöst, verlierst du etwa 100 Dollar plus Gebühren und Slippage. Mit engerem Stop bei 48 wären es bei gleichem Risiko rund 50 Coins.
Warum das wichtig ist
Die Positionsgröße ist eines der zentralen Werkzeuge im Risikomanagement. Selbst eine Strategie, die öfter gewinnt als verliert, kann ein Konto ruinieren, wenn ein paar zu große Trades schiefgehen. Kleine, planbare Verluste lassen dich eine Verlustserie überstehen, und die kommt für jeden Trader irgendwann.
Typische Fehler
Ein Stop-Loss garantiert keinen Ausstiegskurs. In schnellen Märkten oder bei Kurslücken kann die Order deutlich unter dem Stop ausgeführt werden, der echte Verlust ist dann größer als geplant. Auch Gebühren kommen zu jedem Verlust hinzu.
Eine weitere Falle ist der Hebel. Mit geliehenem Geld kannst du eine Position eröffnen, die größer ist als dein Konto, dein Risiko bestimmen aber weiterhin Positionsgröße und Stop-Abstand, nicht die hinterlegte Margin. Liegt der Liquidationspreis näher als dein Stop, schließt die Börse den Trade, bevor dein Plan greift. Wer zudem mehrere Positionen hält, die gemeinsam fallen, vervielfacht sein Risiko, ohne es zu merken.
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Coach ist die KI von AtenaCrypto. Sie erklärt Krypto mit Live-Marktdaten, in einfachen Worten.
Wie berechne ich die Positionsgröße für einen gehebelten Trade so, dass mein Stop-Loss vor der Liquidation greift?Coach fragen →
Häufige Fragen
Wie viel Prozent sollte ich pro Trade riskieren?
Eine allgemeingültige Zahl gibt es nicht. Viele Leitfäden arbeiten mit kleinen einstelligen Prozentsätzen, damit eine Verlustserie das Konto nicht lahmlegt, doch das passende Maß hängt von deiner Situation ab.
Ist Positionsgröße dasselbe wie Hebel?
Nein. Die Positionsgröße ist der Gesamtwert des Trades, der Hebel beschreibt nur, welcher Teil davon mit geliehenem Geld finanziert ist.
Brauche ich einen Stop-Loss, um die Positionsgröße zu bestimmen?
Die Formel braucht einen Ausstiegspunkt. Ohne ihn kannst du die Größe trotzdem begrenzen, etwa indem du jede Position auf einen festen Anteil deines Portfolios deckelst.
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