Liquidations-Heatmap
Eine Liquidations-Heatmap ist ein Chart, der schätzt, auf welchen Kursniveaus viele gehebelte Positionen liquidiert werden könnten. Hellere Zonen markieren Bereiche, in denen Modelle Ballungen von Liquidationen erwarten. Trader beobachten sie, weil Zwangsschließungen dort Kursbewegungen beschleunigen können.
Wie die Schätzung entsteht
Börsen veröffentlichen nicht den Liquidationspreis jedes Traders. Anbieter von Heatmaps modellieren ihn deshalb. Sie verfolgen Veränderungen von Open Interest und Handelsvolumen über die Zeit, nehmen eine Mischung üblicher Hebel an, etwa 10-, 25-, 50- und 100-fach, und schätzen, wo zu einem bestimmten Kurs eröffnete Positionen liquidiert würden. Das Ergebnis erscheint als farbige Bänder über Kurs und Zeit, hellere Farben stehen für höhere geschätzte Konzentration.
Verschiedene Anbieter nutzen unterschiedliche Daten und Annahmen. Ihre Heatmaps für denselben Coin können daher deutlich voneinander abweichen.
Wie Trader sie lesen
Helle Bänder über dem aktuellen Kurs deuten auf Ballungen von Short-Liquidationen hin, Bänder darunter auf Long-Liquidationen. Läuft der Kurs in ein dichtes Band, können Zwangskäufe oder -verkäufe die Bewegung beschleunigen, wie bei einem Short oder Long Squeeze. Manche Trader sehen diese Zonen als Bereiche, die den Kurs anziehen, weil große Akteure hineindrücken könnten, um Liquidität auszulösen. Diese Idee ist allerdings umstritten.
Angenommen, BTC steht bei 60.000 Dollar, und eine Heatmap zeigt ein helles Band um 63.000 und ein schwächeres bei 57.000. Ein Trader könnte das so lesen: Oberhalb liegt mehr geschätzter Short-Hebel als Long-Hebel darunter, ein Anstieg Richtung 63.000 könnte also verstärkt werden.
Grenzen
Eine Heatmap ist eine Schätzung, kein Protokoll. Sie sieht weder den tatsächlichen Hebel noch Stop-Losses, manuell geschlossene Positionen, Hedges oder später nachgeschossene Margin. Positionen an Börsen, die wenig Daten teilen, fehlen. Liquidationsballungen sagen keine Richtung voraus: Der Kurs kann sich von einer hellen Zone entfernen, und eine Zone kann verschwinden, wenn Trader schließen.
Wie jeder einzelne Indikator liefert eine Heatmap Kontext zur Positionierung. Helle Zonen als sichere Kursziele zu behandeln, ist ein häufiger und teurer Fehler.
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Coach ist die KI von AtenaCrypto. Sie erklärt Krypto mit Live-Marktdaten, in einfachen Worten.
Wie kombiniere ich eine Liquidations-Heatmap mit Open Interest und Funding, um den Hebel im Markt zu verstehen?Coach fragen →
Häufige Fragen
Sind Liquidations-Heatmaps genau?
Sie sind Schätzungen aus Open Interest und angenommenem Hebel. Sie zeigen, wo sich Hebel ballen könnte, sind aber nicht exakt.
Läuft der Kurs immer zu Liquidationsballungen?
Nein. Manchmal läuft er in dichte Zonen, oft aber nicht. Ballungen zeigen mögliche Beschleunigungspunkte, keine Ziele.
Was unterscheidet eine Heatmap von Liquidationsdaten?
Liquidationsdaten erfassen bereits erfolgte Liquidationen. Eine Heatmap schätzt, wo künftige Liquidationen stattfinden könnten.
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