Krypto-Glossar

Börse

Eine Krypto-Börse ist eine Plattform, auf der du Kryptowährungen kaufen, verkaufen oder tauschen kannst, entweder gegen klassisches Geld wie Euro oder Franken oder gegen andere Kryptowerte. Die zwei Haupttypen sind zentrale Börsen (CEX), die von Firmen betrieben werden, und dezentrale Börsen (DEX), die auf Smart Contracts laufen.

Read in English

Zentrale Börsen

Eine zentrale Börse funktioniert ähnlich wie ein Online-Broker. Du eröffnest ein Konto, verifizierst deine Identität (KYC), zahlst per Banküberweisung oder Karte ein und handelst über das Orderbuch der Börse, in dem Kauf- und Verkaufsorders aller Nutzer zusammengeführt werden. Die Börse verwahrt deine Coins, bis du sie in deine Wallet abhebst.

Zentrale Börsen sind meist der einfachste Weg von Fiatgeld zu Krypto, bieten Kundendienst und oft auch fortgeschrittene Produkte wie Futures und Margin-Handel.

Dezentrale Börsen

Eine DEX ist eine Sammlung von Smart Contracts auf einer Blockchain. Du verbindest deine eigene Wallet und tauschst Token direkt, meist gegen einen Liquidity Pool statt über ein Orderbuch. Es gibt kein Konto, und die DEX hält deine Mittel zwischen den Trades nie. Du bezahlst Gas-Gebühren des Netzwerks plus eine Handelsgebühr an die Liquidity Provider.

DEXs listen fast jeden Token. Das öffnet den Zugang zu neuen Projekten, heisst aber auch, dass viele Betrugs-Token verfügbar sind. Fiatgeld verarbeiten die meisten nicht.

Gebühren und Kosten

Auf einer CEX fallen Maker- und Taker-Gebühren an, dazu der Spread zwischen Kauf- und Verkaufskurs sowie Ein- und Auszahlungsgebühren. Einfache Kaufen-Buttons enthalten oft einen breiteren Spread als die Handelsansicht der Börse. Auf einer DEX bestehen die Kosten aus Pool-Gebühr, Gas und Slippage. Wer die Gesamtkosten eines Trades vergleicht, nicht nur die beworbene Gebühr, sieht klarer.

Risiken

Bei einer CEX ist das Hauptrisiko das Kontrahentenrisiko: Hacks, gesperrte Auszahlungen oder Pleite, wie beim Zusammenbruch von FTX im November 2022. Kontoübernahmen per Phishing kommen hinzu. Bei einer DEX sind die Risiken Fehler in Smart Contracts, Phishing-Kopien der Seite, bösartige Token und das Signieren schädlicher Freigaben. In beiden Fällen senkt es das Risiko, zu prüfen, ob eine Plattform zugelassen bzw. echt ist, und nicht mehr dort zu lassen als nötig.

Frag Coach dazu

Coach ist die KI von AtenaCrypto. Sie erklärt Krypto mit Live-Marktdaten, in einfachen Worten.

Welche Fragen sollte ich vor der Wahl einer zentralen Börse stellen, und wovor schützt eine Zulassung tatsächlich?Coach fragen →

Häufige Fragen

Was ist der Unterschied zwischen CEX und DEX?

Eine CEX wird von einer Firma betrieben, die deine Mittel verwahrt und Orders zusammenführt. Eine DEX ist ein Smart-Contract-Protokoll, das du direkt aus deiner eigenen Wallet nutzt, ohne die Verwahrung abzugeben.

Ist es sicher, Krypto auf einer Börse zu lassen?

Du trägst dann das Sicherheits- und Pleiterisiko der Börse. Viele lassen dort nur, womit sie aktiv handeln, und halten den Rest in Selbstverwahrung.

Warum verlangen Börsen einen Ausweis?

Regulierte Börsen müssen Geldwäscheregeln einhalten und deshalb die Identität ihrer Kunden prüfen, bevor sie Ein- und Auszahlungen erlauben.