Krypto-Glossar

Due Diligence

Due Diligence ist eine strukturierte Prüfung eines Projekts, bevor du investierst oder es nutzt: Was macht es, wer steckt dahinter, wie funktioniert der Token und was kann schiefgehen?

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Was eine Prüfung umfasst

Eine gute Prüfung stellt Fragen in fester Reihenfolge, statt sich auf das Bauchgefühl zu verlassen. Welches Problem löst das Projekt, und braucht es dafür überhaupt eine Blockchain und einen Token? Wer baut es, und lässt sich die Erfahrung des Teams überprüfen? Ist der Code Open Source und wurde er von einer Sicherheitsfirma auditiert?

Die Tokenomics verdienen einen eigenen Blick: maximales und zirkulierendes Angebot, die Verteilung der Token, der Anteil von Team und Frühinvestoren und wann Vesting-Pläne weitere Token freigeben. Prüfe zuletzt die echte Nutzung, etwa aktive Adressen, gezahlte Gebühren oder Handelsvolumen an mehr als einem Handelsplatz, statt nur Ankündigungen.

Ein Beispiel

Angenommen, ein neuer Token verspricht sehr hohe Erträge. Eine kurze Prüfung zeigt: 60 % des Angebots liegen bei Insidern, in drei Monaten steht ein großer Unlock an, der Contract-Owner kann beliebig neue Token minten und die Liquidität steckt in einem einzigen Pool. Nichts davon beweist Betrug, doch jeder Punkt ist ein konkretes Risiko, das du sonst erst nach dem Kauf entdeckt hättest.

Warnsignale

Warnzeichen sind etwa anonyme Teams ohne überprüfbare Historie bei gleichzeitig großen Admin-Rechten, garantierte oder unrealistisch hohe Renditen, Zeitdruck, kopierte Whitepaper, fehlende Audits oder Audits, deren Befunde nie behoben wurden, und Token-Contracts, die Verkäufe blockieren, ein Muster namens Honeypot.

Grenzen der Due Diligence

Auch sorgfältige Recherche beseitigt kein Risiko. Audits übersehen Fehler, ehrliche Teams scheitern, und Märkte können unabhängig von den Fundamentaldaten fallen. Informationen lassen sich zudem fälschen, von bezahlten Reviews bis zu aufgeblähten Nutzerzahlen. Due Diligence senkt die Wahrscheinlichkeit vermeidbarer Fehler, macht eine Anlage aber nicht sicher. Kombiniere sie mit einer Positionsgröße, deren Verlust du verkraften kannst.

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Coach ist die KI von AtenaCrypto. Sie erklärt Krypto mit Live-Marktdaten, in einfachen Worten.

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Häufige Fragen

Wo finde ich Informationen für die Due Diligence?

Primärquellen zuerst: die Dokumentation des Projekts, das Code-Repository, Audit-Berichte und On-Chain-Daten aus einem Block Explorer. Social Media liefert Kontext, lässt sich aber leicht manipulieren.

Heißt ein Audit, dass ein Projekt sicher ist?

Nein. Ein Audit prüft bestimmten Code zu einem bestimmten Zeitpunkt. Spätere Änderungen, nicht geprüfte Teile und Fehler im ökonomischen Design können trotzdem zu Verlusten führen.

Wie lange sollte eine Due Diligence dauern?

So lange, bis die wichtigsten Fragen mit Belegen beantwortet sind. Eine Checkliste, die du jedes Mal anwendest, ist nützlicher als eine feste Stundenzahl.