MACD
Der MACD (Moving Average Convergence Divergence) ist ein technischer Indikator, der den Abstand zwischen zwei exponentiellen gleitenden Durchschnitten nutzt, um Trendrichtung und Momentum zu beurteilen. Er erscheint als zwei Linien und ein Histogramm unter dem Kurschart.
Die drei Teile des MACD
Der MACD wurde Ende der 1970er-Jahre von Gerald Appel entwickelt. Mit den Standardeinstellungen ist die MACD-Linie der 12er-EMA minus der 26er-EMA. Liegt der schnellere Durchschnitt über dem langsameren, ist die MACD-Linie positiv, sonst negativ.
Die Signallinie ist ein 9er-EMA der MACD-Linie selbst. Das Histogramm zeigt die Differenz zwischen MACD-Linie und Signallinie; seine Balken wachsen, wenn sich das Momentum beschleunigt, und schrumpfen, wenn es nachlässt.
Wie Trader ihn lesen
Kreuzt die MACD-Linie die Signallinie nach oben, wird das meist als drehendes Aufwärtsmomentum gelesen, nach unten entsprechend umgekehrt. Steigt oder fällt die MACD-Linie über bzw. unter null, kreuzen sich die 12er- und 26er-EMAs, ein breiterer Trendhinweis.
Auch hier zählen Divergenzen: Macht der Kurs ein neues Hoch, der MACD aber ein tieferes, könnte das Aufwärtsmomentum nachlassen.
Ein Beispiel
Angenommen, ein Coin ist wochenlang gefallen, und die MACD-Linie liegt unter null. Dann erholt sich der Kurs, die MACD-Linie steigt und kreuzt ihre Signallinie nach oben, noch unterhalb von null, und das Histogramm wird positiv. Das zeigt sich verbesserndes Momentum. Steigt die MACD-Linie später auch über null, liegt der kürzerfristige Trend über dem längerfristigen.
Grenzen und typische Fehler
Der MACD besteht aus gleitenden Durchschnitten von gleitenden Durchschnitten und hinkt daher hinterher. Bis eine Kreuzung erscheint, ist ein Teil der Bewegung schon passiert. In Seitwärtsmärkten kreuzen sich die Linien ständig und liefern viele Fehlsignale.
Seine Werte sind zudem in Preiseinheiten angegeben, nicht auf einer festen Skala wie beim RSI. Ein MACD-Wert von 50 bei einem Coin ist also nicht mit 50 bei einem anderen vergleichbar. Nutze ihn, um Momentum zu beschreiben, am besten bestätigt durch Kursstruktur und Volumen.
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Häufige Fragen
Was bedeuten die MACD-Einstellungen 12, 26, 9?
Die MACD-Linie ist der 12er-EMA minus der 26er-EMA, die Signallinie ein 9er-EMA dieser Differenz. Das sind die üblichen Standardwerte.
Ist eine MACD-Kreuzung ein Kauf- oder Verkaufssignal?
Viele Trader sehen darin einen Momentum-Hinweis, allein ist sie aber kein verlässliches Signal. Kreuzungen kommen verzögert und scheitern in Seitwärtsmärkten oft.
Was zeigt das MACD-Histogramm?
Es stellt den Abstand zwischen MACD-Linie und Signallinie dar. Wachsende Balken zeigen zunehmendes Momentum, schrumpfende nachlassendes.
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