Liquidity & Orderbook — AC Learning

Kernidee

Das Orderbook zeigt alle offenen Kauf- und Verkaufsorders auf einer Börse. Liquidität beschreibt, wie einfach ein Asset ge- oder verkauft werden kann, ohne den Preis stark zu bewegen. Enge Spreads und tiefe Orderbücher signalisieren einen gesunden, liquiden Markt.

Was beinhaltet es?

Bid/Ask Spread — Differenz zwischen bestem Kaufpreis (Bid) und bestem Verkaufspreis (Ask)
Bid Wall — große Kauforder(s) auf einem Preisniveau, wirkt als Unterstützung
Ask Wall (Sell Wall) — große Verkaufsorder(s) auf einem Preisniveau, wirkt als Widerstand
Slippage — Preisabweichung zwischen erwartetem und tatsächlich ausgeführtem Preis
Market Depth — Gesamtvolumen der Orders auf beiden Seiten des Orderbooks
Order Flow — Verhältnis von Kauf- und Verkaufsorders über Zeit

Wichtige Quellen

↗ Coinglass Orderbook ↗ Binance Orderbook ↗ Aggr.trade

Warum ist das wichtig?

Liquidität bestimmt, ob deine Order zum gewünschten Preis ausgeführt wird. In illiquiden Märkten kannst du mit einer einzigen großen Order den Preis um mehrere Prozent bewegen. Bid Walls und Sell Walls zeigen dir wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus — sie sind reale Orderflow-Daten, keine technischen Linien.

Praxisbeispiel

BTC handelt bei $69,800. Das Orderbook zeigt eine massive Sell Wall bei $70,000 mit über 500 BTC Verkaufsorders. Jedes Mal, wenn der Preis sich $70,000 nähert, stoßen Käufer auf diesen Widerstand und der Preis dreht ab. Erst wenn diese Wall durch genug Kaufvolumen absorbiert oder zurückgezogen wird, kann BTC darüber ausbrechen.

Aufgabe 2 Richtig / Falsch ✓

Bewerte jede Aussage: Richtig oder Falsch?

Ein enger Spread ist ein Zeichen für hohe Liquidität.Richtig — ein enger Spread bedeutet, dass Käufer und Verkäufer nahe beieinander liegen. Das signalisiert einen liquiden Markt mit vielen aktiven Teilnehmern.

Eine Bid Wall kann als Unterstützungsniveau wirken.Richtig — eine große Ansammlung von Kauforders (Bid Wall) auf einem Preisniveau verhindert, dass der Preis darunter fällt, solange die Wall besteht.

Kleine Orders haben in illiquiden Märkten einen größeren Market Impact als große Orders in liquiden Märkten.Richtig — in einem illiquiden Markt mit wenigen Orders kann selbst eine kleine Order den Preis stark bewegen. In einem tiefen, liquiden Markt bewegt auch eine große Order den Preis kaum.

Liquidität ist auf allen Krypto-Börsen gleich hoch.Falsch — Liquidität variiert stark zwischen Börsen. Große Börsen wie Binance haben tiefere Orderbücher als kleinere. Das führt zu unterschiedlichen Spreads und Slippage je nach Börse.